Significado de TVL (Valor Total Bloqueado)

23 Apr 2024 | Atualizado 23 Apr 2024

O TVL (Valor Total Bloqueado) é uma métrica que representa a soma dos ativos aplicados ou bloqueados em um protocolo.

O que é TVL em Protocolos DeFi?

Várias métricas são usadas no mercado cripto. Por exemplo, capitalização de mercado e oferta em circulação. O valor total bloqueado (TVL) é uma métrica usada em Finanças Descentralizadas (DeFi). O TVL mede o número total de ativos que foram bloqueados ou aplicados em um protocolo pelos usuários. Os ativos são bloqueados com contratos inteligentes, unidos aos fundos inicialmente aplicados pelos investidores. O TVL também leva em conta recompensas que se acumulam no protocolo, dependendo do caso de uso, como staking, empréstimos, reservas de liquidez e mercados de rendimento (yield).

Os traders e analistas de mercado usam o TVL para medir a saúde e o desempenho de um protocolo DeFi. Quando o Valor Total Bloqueado (TVL) de uma plataforma DeFi aumenta, isso leva a um subsequente aumento de sua liquidez, popularidade e usabilidade.

Um TVL alto significa que um protocolo tem uma reserva de liquidez saudável, com mais capital bloqueado em seu contrato inteligente. Isso torna o protocolo mais popular entre os investidores que desejam ganhar incentivos e recompensas. Por outro lado, um TVL mais baixo significa uma disponibilidade reduzida de fundos, resultando em rendimentos mais baixos para os investidores.

Como o TVL é calculado?

Para calcular o TVL, primeiro determine o valor combinado de todos os ativos atualmente bloqueados na plataforma, incluindo ativos de garantia, aplicados e emprestados. O valor desses ativos é então convertido em uma unidade padronizada, como o Dólar americano ou outra moeda fiduciária. O TVL do protocolo é então determinado ao somar o valor total de todos os ativos.

Acompanhar TVL nas DeFi é geralmente feito por meio de agregadores de dados, que atuam como fontes populares dessas informações. Essas plataformas coletam dados de diversos protocolos DeFi e os consolidam em um painel, tornando mais simples acompanhar como o ecossistema DeFi está se expandindo e sendo adotado.

Além do TVL, os investidores também podem analisar o índice TVL, que determina se um ativo DeFi está subvalorizado ou supervalorizado. Para obter o índice TVL de um protocolo, divida a capitalização de mercado pelo TVL. Se o índice TVL de um ativo estiver acima de 1, ele está supervalorizado. Um índice TVL abaixo de 1 sugere que um ativo ainda está subvalorizado.