총 가치 잠금(TVL)의 의미

4월 23, 2024 | 업데이트됨 4월 23, 2024

총 가치 잠금(TVL)은 프로토콜에 스테이킹되어 있거나 예치되어 있는 자산의 합계를 나타내는 지표입니다.

디파이(DeFi) 프로토콜에서 총 가치 잠금이란?

암호화폐 시장에는 시가총액, 공급량 등 다양한 지표가 사용되며, 총 가치 잠금(TVL)은 탈중앙화된 금융(디파이)에서 사용되는 지표입니다. 이는 사용자가 프로토콜에 고정하거나 스테이킹한 총 자산 수를 측정합니다. 자산은 투자자가 보유한 초기 자금과 함께 스마트 계약으로 잠겨 있습니다. TVL은 또한 스테이킹, 대출, 유동성 풀, 수익률 시장과 같은 사용 사례에 따라 프로토콜에서 발생하는 보상을 고려합니다.

거래자와 시장 분석가는 TVL을 사용해 디파이 프로토콜의 상태와 성능을 측정합니다. 디파이 플랫폼의 잠금 처리된 총 가치(TVL)가 증가하면 유동성, 인기 및 유용성이 높아집니다.

높은 TVL은 프로토콜이 스마트 계약 내에 잠금 처리된 자본을 더 많이 보유한 건전한 유동성 풀을 가지고 있음을 의미합니다. 이 때문에 인센티브와 보상을 얻으려는 투자자들에게 인기가 있습니다. 반면, TVL이 낮을수록 자금 가용성이 감소하여 투자자의 수익률이 낮아집니다.

TVL은 어떻게 계산되나요?

TVL을 계산하려면 먼저 담보, 스테이킹 및 차용 자산을 포함하여 현재 플랫폼 내에 잠겨 있는 모든 자산의 결합 가치를 결정합니다. 그런 다음 이러한 자산의 가치는 USD 또는 다른 화폐 통화와 같은 표준화된 단위로 변환됩니다. 모든 자산의 총 가치를 합산하여 프로토콜의 TVL을 결정합니다.

디파이에서 TVL을 추적하는 것은 데이터 수집기를 통해 수행되며, 데이터 수집기는 TVL 관련 정보 획득에 유용한 소스 역할을 합니다. 또한 다양한 디파이 프로토콜에서 데이터를 수집하고 이를 대시보드에 통합하여 디파이 생태계의 전반적인 확장 및 채택을 모니터링하는 프로세스를 단순화시킵니다.

투자자는 TVL 외에도 디파이 자산이 과소평가되었는지 과대평가되었는지를 결정하는 TVL 비율도 확인할 수 있습니다. 시가총액을 TVL로 나눠 프로토콜의 TVL 비율을 계산합니다. 자산의 TVL 비율이 1보다 높으면 과대평가된 것이고, TVL 비율이 1 미만이면 자산이 저평가되어 있음을 나타냅니다.